摩根士丹利发表报告指,中国中免(01880.HK) -3.350 (-5.465%) 沽空 $4.95千万; 比率 17.627% 第二季收入按年下跌8%,弱於海南线下免税市场的第二季按年跌4%,显示海南以外地区包括机场及线上的需求更加疲弱。第二季净利润率跌至5.8%,去年同期为7.8%。公司没有详细披露开支项目,但该行预期是毛利率受压及经营杠杆下降。
报告指,中国中免在海南的市场份额按年上升1个百分点。但由於宏观环境疲弱及渠道竞争,特别是线上,海南以外的市场压力似乎增加。大摩对中国中免(601888.SH) -1.680 (-2.469%) 目标价为62元人民币,评级「与大市同步」。(ha/)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-28 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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